兼评兴业“特别理财A+3计划”

今年8月份以来，已有多家银行推出了挂钩于信托计划的理财产品，即银行通过发售人民币理财产品筹集资金，用此笔筹款购买信托产品。银信合作为投资者间接投资高收益信托产品开辟了新渠道。但银信合作的理财产品不同于单纯的银行理财产品或信托产品，它的收益涉及第三方信用(信托公司和最终借款人)，银行将投资风险转嫁给了投资者，却没有向投资者做出保本承诺。

如兴业银行2006年2期“特别理财A+3计划”理财产品。该产品所筹集资金是投资于中诚信托公司的“低信贷资产转让项目资金信托计划”，投资期限11个月，预期最高年收益率为3.39%，认购起点为5万元人民币，以1000元人民币金额递增，投资者不能提前赎回。　

该产品中说明，当11个月的投资期结束后，只有在信托项目的最终借款人顺利归还本息，或到期不能偿还本息但可以满足兴业银行的后续性贷款要求时，投资者才可拿回全部本金以及3.39%的收益。此外，兴业银行对后续性贷款有诸多条件，若一个条件不满足，借款人就无法获得后续贷款支持。因此，对于此类“银信合作”的理财产品，在承认其创新的前提下，我们要提醒投资者根据自己的资金实力和风险承受能力，在尽可能全面知晓产品运作的情况下加以谨慎选择。