现在都市中时尚女性理财需求日益增多，每位单身女性也有不同的理财需求重心。这个群体承担风险的能力较高，理论上可以采取比较积极的投资策略。但需要提醒的是，不能追求不符合自己资金能力的理财愿望，这样会导致生活质量的下降和流动资金的不足，因此关注成长时期的理财资金链十分重要。

★本期案例

张小姐 今年26岁，4年内暂不准备结婚，和父母住在一起。从事财务管理的张小姐已经工作5年，工作稳定，每月税后、缴纳完毕四险一金后的工资收入为6000元；其母已经退休，每月退休工资2100元，父亲月收入1200元，7年后退休。张小姐和父母都有社会保险，此外张小姐本人还购买了商业意外险、重疾险、养老险和分红险，每年总计缴纳9000元保费，其父母也购有商业重疾险，每年缴纳2200元保费。此外，张小姐每月还有公积金826元，家庭银行存款总计51万元。

张小姐家财务状况最大的特点在于———错综复杂的房产关系。

目前，张小姐家已经拥有4处房产，其中包括无贷款压力房产3处：一处市值30万元的房屋现为父母居住，另两处市值分别为30万元和45万元，用于出租，每月可得租金收入2400元。此外，张小姐还首付12万元、贷款40万元（20年公积金贷款）购买了一处准备用于出租的房屋，每月需要还款2660元。这处房产将在今年12月交房。

尽管已经拥有多处房产，但由于工作地点离家很远，张小姐在拥有多处房产的同时，却必须租房居住，因此每月有1050元的房租支出。而且，张小姐还计划在明年购入一处170平米左右的郊区房屋自住，预计房价在每平方米5000元左右。

除了这处将用于自住的房产外，张小姐的理财目标还包括：2年后购入一辆15万元左右的家用轿车，并希望可以通过投资基金或者股票使家庭的财务收入稳步增长。

■家庭财务状况分析

各项财务指标良好

应合理配置资产，提高资金使用率和投资总收益

首先对张小姐家庭的总体财务状况进行分析：家庭资产负债率为19.23%，债务水平较低，家庭负担较轻。同时，其长期偿债能力也较高，即使二次贷款购房也不会造成太大压力。从短期看，张小姐家流动资产51万元是其目前房贷月供金额2400元的212.5倍，因此她的短期偿债水平也很高，有充裕的流动资金可以进行理财投资。（见表一）此外，张小姐家庭月结余为5182元，现金流较为充裕，因此也无须节省日常开支来进行理财规划，而是应该通过合理的资产配置提高资金的使用率和投资总收益。（见表二）

■家庭理财目标分析

未来两年资金链出现缺口

建议推迟购买房屋或出售部分房产缓解现金流压力

张小姐的理财目标之一是明年购买价值约85万元的房屋一套，目标之二是两年后购买价值约15万元的轿车一部，目标之三是如何进行投资可以使财富稳定增长从而达到最大化。实际上张小姐的三个理财目标环环相扣，只有将前两个理财目标量化，才能看出张小姐家庭资金是否存在缺口？而资金缺口的大小也将影响到其投资产品的选择。

尽管张小姐家各项财务指标均属良好，但其购房购车两大目标所需资金量较大，因此可以通过财务生涯规划来模拟其现金流，计算出其达成两个主要理财目标的年度现金缺口，再计算为弥补此缺口所需的最低投资收益率，就可以结合张小姐的投资风险特性，选择相应的产品。

以下假定张小姐在未来五年内仍然居住在出租的房屋，而暂时不居住购买的郊区房屋的情况下，我们将两笔支出产生的现金流缺口进行了测算（假定各项收支增长率为3%）：（见表三）张小姐明年希望购买的郊区房产预计房价85万元，按照按揭贷款首付款比例不低于30%计算，首付所需金额为25.5万元。在此基础上，张小姐希望后年再购买一辆15万元的轿车，因此两年内张小姐需要支付现金40.5万元，五年后现金流缺口为145137元，因此这段时间中，张小姐将现有存款51万元用于投资，年收益率必须达到2.61%方可缓解现金流压力。

因此不提倡张小姐在第二年及第三年安排两项理财目标，这样会给家庭资金造成很大的支付压力。建议张小姐可适当将购买房屋的理财愿望推后

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